《会计研究》2025年第6期
数据基础设施建设支出的资本化：基于资产与盈余的双重检验
关 键 词：
数据基础设施，研发费用，价值相关性，会计盈余
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摘 要：
上市企业普遍将数据基础设施建设支出列入当期损益，使得与未来经济利益相关的数字资源未反映在资产项目中，导致会计信息偏离经济实质。以2018—2023年A股信息技术类上市企业为研究对象，研究证实数据基础设施建设支出与股票价格显著正相关，且资本化调整后会计盈余的价值相关性得到了显著提升。影响机制在于，数据基础设施建设支出的资本化通过改善盈余可预测性和盈余透明度，提升了会计盈余的决策有用性。异质性分析显示，对于民营企业、研发强度更高的企业、研发支出全部费用化的企业，这一改善作用更加显著。以上结论给出了我国数据基础设施建设支出应当列入资产项目的经验证据，对于完善数字经济下的资产确认和损益计量具有重要政策含义。